Die letzten sechs Jahre: Immobilienanzeigen werden oft zum Traum von unerschwinglichen Preisen

In den vergangenen sechs Jahren wurde das Durchblättern von Immobilienanzeigen aufgrund abnormal hoher Immobilienpreise oft zu einem Traum von unerschwinglichen Preisen; allein in Kroatien stiegen sie im letzten Jahr um fast 15 % sprunghaft an. Vor sechs Jahren konnte man beispielsweise in jeder größeren Stadt Kroatiens eine Wohnung für 1.000 bis 1.200 Euro pro Quadratmeter kaufen, was in den letzten Jahren, insbesondere im vergangenen Jahr, fast unvorstellbar geworden ist.

In Zagreb und anderen größeren Städten ist es beispielsweise fast unmöglich, eine Wohnung oder ein Haus für weniger als 2.100 Euro pro Quadratmeter zu finden. In Küstenstädten, für die sich vor allem ausländische Investoren interessieren, sind die Preise sogar noch höher.

Kroatische Immobilien an der EU-Spitze beim Preiswachstum

Experten erklären, dass die Renditen auf Ersparnisse aufgrund der Inflation niedrig sind, weshalb die Menschen Geld von Sparkonten in Immobilien umschichten, um dessen Wert zu erhalten und sich durch Vermietung ein zusätzliches Einkommen zu sichern. Hohe Inflation, hohe Zinsen, anhaltende geopolitische Unruhen und die unvermeidliche Angst vor einer Rezession haben zum Anstieg der Immobilienpreise beigetragen, die allein in Kroatien im vergangenen Jahr um 14,8 % gestiegen sind.

In der restlichen Europäischen Union ist die Situation nicht wesentlich anders: Das jährliche Preiswachstum lag im dritten Quartal im Durchschnitt bei 7,4 %, mit Ausnahme von Dänemark, wo die Preise um 2,4 % fielen.

Die einzigen Länder in der EU, die im Vergleich zum Vorquartal ein ähnliches Preiswachstum wie Kroatien (2,8 %) verzeichneten, sind die Slowakei, Irland und Portugal (2,9 % bzw. 2,7 %), während Frankreich ein Preiswachstum von 2,7 % aufwies. Die geringsten Preisanstiege wurden in Schweden (1,1 %) verzeichnet. Dänemark verzeichnete den stärksten Preisrückgang (3,8 %).

Länder mit dem höchsten Preiswachstum sind Estland (24,2 %), gefolgt von Ungarn (21 %) und Litauen (19,3 %). Andererseits fielen die Immobilienpreise in Schweden, Finnland, Rumänien, Italien und Deutschland um 3,1 %, 1,3 %, 1,2 %, 0,4 % bzw. 0,4 %.

Neubauten im dritten Quartal um 17,4 % teurer

In Kroatien waren Neubauten im dritten Quartal um 17,4 % teurer als im Vorjahr, während die Preise für Bestandsimmobilien um 14,5 % stiegen. In Estland, das die höchste Preiswachstumsrate aufwies, stieg der Preis für Bestandsimmobilien im dritten Quartal des vergangenen Jahres um fast 30 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2021.

Preise in Zagreb und an der Adriaküste schießen in die Höhe

Nach Angaben des DZS stiegen die Preise für Neubauten im dritten Quartal des vergangenen Jahres im Vergleich zum Vorquartal um durchschnittlich 2,6 %, während die Preise für Bestandsimmobilien um 14,5 % höher lagen als im Vorjahr. Die Preise für Bestandsimmobilien stiegen im Quartalsvergleich um 2,9 % und auf Jahresbasis um 14,5 %.

„Die realen Preise werden nicht plötzlich aufhören zu steigen“

BBC und Boro Vojović, Immobilienexperte und Inhaber von Opereta, stellen fest, dass sich trotz der Euro-Einführung noch nichts geändert hat, da die Preiserhöhung in den aktuellen Preisen bereits berücksichtigt wurde.

„Es ist unrealistisch, mit sinkenden Preisen zu rechnen“

Hrvoje Travnikar, Finanzexperte, weist darauf hin, dass es vor und nach dem Jahreswechsel keine übertriebenen Unterschiede bei den Krediten gab und der Immobilienkreditzyklus anhält.

Unterdessen sagt Zoran Đurić, Direktor von Opereta, dass die Preise nicht sinken, sondern sich eher stabilisieren werden. „Es ist unrealistisch zu erwarten, dass die Preise plötzlich aufhören zu steigen.“

„Ein signifikanter Preisverfall ist unwahrscheinlich“

Jelena Kravoščanec Todorović, Direktorin von Opereta, sagt, dass ein signifikanter Preisverfall unwahrscheinlich sei und die aktuelle Situation weit vom Ende des Immobilienmarktes entfernt ist.

„Die Nachfrage nach Immobilien übersteigt das Angebot bei Weitem“

Kravoščanec Todorović sagt, dass die Nachfrage nach Immobilien nach wie vor stark ist und die Preise im ersten Quartal dieses Jahres gestiegen sind. Sie weist darauf hin, dass die Nachfrage nach Neubauten besonders hoch sei, wobei Ausländer diese gegenüber Bestandsimmobilien bevorzugen.

Kreditzinsen bremsen den Immobilienmarkt in Deutschland.

Im europäischen Maßstab stellt sich die Situation jedoch anders dar: Der deutsche Immobilienmarkt erlebt aufgrund hoher Kreditzinsen eine deutliche Verlangsamung. Laut Daten von BNP Paribas verzeichnete der Immobilienmarkt des Landes im vierten Quartal einen Rückgang der Transaktionen um 50 %.

„Es ist unrealistisch zu erwarten, dass die Preise weiter steigen“

Kravoščanec Todorović merkt jedoch an, dass es angesichts der hohen Kreditzinsen und der aktuellen Wirtschaftslage unrealistisch sei, mit weiter steigenden Preisen zu rechnen. Sie glaubt, dass sich die Preise stabilisieren und auf lange Sicht sogar sinken könnten.

Das neue Jahr wird neue Herausforderungen bringen

Es wird erwartet, dass das neue Jahr neue Herausforderungen für Investoren und Käufer mit sich bringt, wobei die europäischen Banken und Zentralbanken eine Schlüsselrolle bei der Gestaltung des Immobilienmarktes spielen. Die Bank of England hat gerade ihren Ausblick veröffentlicht und prognostiziert einen Rückgang der Immobilienpreise um 10 % in den nächsten 18 Monaten, während die Europäische Zentralbank unter Druck steht, die Zinsen zur Inflationsbekämpfung anzuheben.

Der Markt wird Zeit brauchen, um eine neue Normalität zu erreichen

Laut Bloomberg wird der europäische Immobilienmarkt Zeit brauchen, um eine neue Normalität zu erreichen, wobei die Preise sinken und sich die Transaktionen verlangsamen. Experten glauben jedoch, dass sich der Markt schließlich erholen und die Preise stabilisieren werden.

Eine europäische Immobilienwende hat begonnen

Europa rüstet sich für einen abrupten Rückgang der Immobilienwerte, was auch einige Turbulenzen zur Folge hat. Von London bis Frankfurt versuchen Investoren, einen Weg aus der instabilen Lage zu finden, schreibt Bloomberg.

Riesige Schulden und die Immobilienkrise

Kredite, Anleihen und andere Schulden in einer Gesamthöhe von rund 1,9 Billionen Euro – was fast der Größe der italienischen Wirtschaft entspricht – sind durch Gewerbeimmobilien besichert oder wurden auf Vermieter in Europa und im Vereinigten Königreich ausgeweitet, so die Europäische Bankenaufsichtsbehörde.

Folgen der Krise von 2008

Nach der Finanzkrise 2008 waren die meisten Banken nicht bereit, notleidende Kredite fällig zu stellen, da dies zu hohen Verlusten geführt hätte – diese Praxis wurde als „Extend and Pretend“ (verlängern und so tun als ob) bezeichnet. Nach den neuen Regeln für notleidende Kredite müssen Kreditgeber erwartete statt angehäufte Verluste zurückstellen. Das bedeutet, dass sie weniger Anreiz haben, tatenlos abzuwarten und auf eine Erholung der Vermögenswerte zu hoffen.

Zahlreiche Länder in der Krise

Schweden war bisher das Epizentrum der Krise, wobei Prognosen einen Rückgang der Hauspreise um 20 Prozent gegenüber dem Höchststand voraussagen. Immobilienunternehmen haben in den letzten 12 Monaten 30 Prozent ihres Wertes verloren, und die schwedische Zentralbank sowie die Finanzaufsichtsbehörde haben wiederholt vor den Risiken gewarnt, die sich aus den Schulden bei Gewerbeimmobilien ergeben.

„Domino-Effekt“

Es könnte zu einem „Domino-Effekt“ kommen, da die Forderung nach mehr Sicherheiten Notverkäufe auslösen könnte, was für diesen Sektor sehr verheerend sein könnte.

Neue Option für Anleger

Die für Immobilienanleger verfügbaren Optionen wachsen. Unternehmen wie geschlossene Kreditfonds haben im letzten Jahrzehnt stetig expandiert. Versicherer und andere alternative Kreditgeber hatten in der ersten Hälfte des vergangenen Jahres laut einer Bayes-Umfrage einen größeren Anteil an neuen britischen Immobilienkrediten als die großen Banken des Landes.

„Jeder, der einen kreativen Weg findet, diese Lücke zu füllen, wird eine gute Zeit haben“

Die Lösung wird relativ geordnet verlaufen und von einer Vielzahl von Unternehmen, darunter Großbanken und alternative Kreditgeber, angeführt werden. Diese Gruppe wird Krisensituationen je nach den Umständen wesentlich besser bewältigen als in der Vergangenheit.

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