Das höchste Wachstum war bei Barkrediten zu beobachten, während der Wohnungsbau aufgrund von Abwanderung stagnierte. In der zweiten Jahreshälfte 2018 könnten sich die Zinssätze stabilisieren, und das Sanierungsgesetz könnte sich negativ auf die Kreditwürdigkeit auswirken.

Ende 2016 überraschte uns ein Überschuss von 13 Milliarden Kuna auf dem Geldmarkt, und in den letzten Tagen des Jahres 2017 erreichte der Liquiditätsüberschuss einen Rekordwert von 23 Milliarden Kuna. Obwohl die Zinssätze deshalb nicht zusätzlich angepasst wurden, haben die Banker derzeit alle Hände voll zu tun mit der Berechnung niedrigerer Zinssätze, die an den nationalen Referenzzinssatz gebunden sind; diese kommen ab dem 1. Januar zur Anwendung und werden im Februar auf den Annuitäten sichtbar sein. Wird der Trend sinkender Zinsen anhalten und welches Jahr erwartet uns? Basierend auf den Antworten der Banker könnten wir den Titel eines Buches paraphrasieren: Gut, schön – Im Jahr 2017 zeichneten sich im Bankwesen trotz des starken Wachstums bei den Rückstellungen aufgrund von Agrokor positive Trends ab.

Das Wachstum neuer Kredite an Privatpersonen setzte ein, und der bescheidene Wachstumstrend bei neuen Unternehmenskrediten ist seit 2016 spürbar. Die Kreditzinsen sinken weiter, wobei der stärkste Rückgang bei Wohnungsbaukrediten zu verzeichnen ist – so der kroatische Bankenverband (HUB), wobei angemerkt wird, dass das Wachstum der Zinsmarge gestoppt wurde. Sie prognostizieren eine Fortsetzung niedrigerer Zinssätze, bis die Auswirkungen sinkender Risikoprämien für den kroatischen Markt sowie der Zinssätze auf Einlagen und des Nachfragewachstums erschöpft sind. – In der zweiten Jahreshälfte könnten sich die Zinssätze stabilisieren, sofern es keine Veränderungen in den Beziehungen auf den Kapitalmärkten im Inland und im Umfeld, primär in der EU-Region, gibt – so die Prognose des HUB. Sie weisen darauf hin, dass die Banken derzeit den Marktwettbewerb intensivieren, hochkapitalisiert sind und bereit stehen, auf jede gesunde Kreditnachfrage mit Zinssätzen auf historischem Tiefstand zu reagieren. Die bisherigen Zahlen folgen dieser Logik jedoch nicht, wenn es um Wohnungsbaukredite geht, die immer noch im Minus liegen, und das Kreditwachstum bei Privatpersonen basiert erneut auf dem Konsum – dem Wachstum von Barkrediten, und zwar an Bestandskunden. Die Banker erklären dies mit negativen demografischen Trends, da junge Menschen Kroatien verlassen, und seltsamerweise beziehen sie sich auch auf das neue Sanierungsgesetz, das zwar noch nicht in Sicht ist, aber, wie sie sagen, die Kreditwürdigkeit einiger Kunden für langfristige Kredite teilweise einschränken wird.

Unternehmen sind teilweise bereits überschuldet und finanzieren sich häufig direkt im Ausland, am Kapitalmarkt oder durch Factoring. Welches Angebot haben die Banken? Die Zagrebačka banka zum Beispiel genehmigt derzeit Wohnkredite mit einem Zinssatz von 3,80 %, festgeschrieben für die ersten fünf Jahre, und 4,15 % im Verlauf der Rückzahlung. Für Euro beträgt der Zinssatz 3,20 und 3,75 %. Diese Konditionen gelten auch für Umschuldungen von anderen Banken. Nicht zweckgebundene Kredite werden mit einem Zinssatz von 6,9 % für Euro und 7,45 % für Kuna genehmigt. Bis Ende Januar 2018 gibt es zudem ein Angebot für besicherte Kredite in Euro mit einem festen Zinssatz von 5,8 %.

Quelle: vecernji.hr

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